全球電腦制造巨頭戴爾公司5日宣布，已簽署將公司出售的最終協議，該公司創始人、董事長兼首席執行官邁克爾？戴爾將攜手微軟、私募股權投資公司銀湖資本等收購戴爾公司。本次交易是美國歷史上最大杠桿收購之一，也是美國金融危機之后最大的私有化交易。
杠桿收購是一種獲取或控制其他公司的方法，是指公司或個體利用自己的資產作為債務抵押，收購另一家公司的策略。戴爾公司每年來自于業務運營活動的資金高達數十億美元，因此，投資者認為該公司有能力償還債務。
公開信息顯示，戴爾公司創始人兼首席執行官邁克爾·戴爾將拿出所持戴爾公司近16%的股份，價值37億美元，其麾下的投資公司將貢獻7億美元資金。微軟將以后償債券的形式投資約20億美元；私募股權投資公司銀湖將投資逾10億美元。
根據協議，戴爾股東每普通股將獲得13.65美元現金。這意味著本次交易對戴爾的估值約為244億美元。較戴爾公司私有化交易公布前每股近11美元的股價溢價25%。
據悉，私有化后，戴爾公司將不再需要受到作為上市公司的審查和限制，戴爾將不再需要向公眾披露公司細節信息，可以更有利于戴爾實現業務轉型。完成私有化交易后，邁克爾·戴爾仍將擁有戴爾的多數股權，銀湖合伙基金公司和微軟公司也將擁有少數股權。
參與戴爾公司私有化交易的人士稱，個人電腦在這家公司營收中所占比例仍將達到一半左右，而對這項業務進行重組可能會導致戴爾公司的營收大幅下降，這將令投資者感到不安。因此，作為一家私人公司來進行這種重組可能會更容易一些。
戴爾希望通過私有化，可以更靈活地重組和調整其業務。分析人士稱，即使未來戴爾具有私營公司的優勢，仍將面臨著來自于蘋果、惠普、三星、聯想等電子公司的激烈競爭。
戴爾公司1984年創立，總部位于美國德克薩斯州，到2001年，戴爾每天的網絡銷售額最高達到4000萬美元。2004年已成長為全球最大的個人電腦供應商，此后受到同行的激烈挑戰，2006年末被惠普取代。戴爾公司市值曾超過1000億美元，在收購談判消息公布前，該公司的市值縮水至約190億美元。
